Συγγραφέας : Ηλίας Καΐσιμος Financial Services - MSc Money, Banking, Finance
Εισαγωγή
Η ΔΕΗ (PPC Group) ιδρύθηκε το 1950 με τον Νόμο 1468/7.8.1950 “Περί Ιδρύσεως Δημόσιας Επιχειρήσεως Ηλεκτρισμού” (Υπουργός Συντονισμού Εμμανουήλ Τσουδερός) της οποίας το αρχικό κεφάλαιο θα σχηματιζόταν μέσω :
- του Ευρωπαϊκού Προγράμματος Ανόρθωσης των Η.Π.Α. Economic Cooperation Administration (ECA) για την διαχείριση του προγράμματος Marshall
- των Ιταλικών πολεμικών επανορθώσεων του Β’ Παγκοσμίου Πολέμου USD 105 εκ. σε τιμές 1938 για τον Β’ Παγκόσμιο Πόλεμο (10.2.1947 Συνθήκη Ειρήνης Παρισίων που καταβλήθηκαν USD15εκ σε μετρητά και τα υπόλοιπα σε είδος)
- του κρατικού προϋπολογισμού
Είναι εταιρεία κοινής ωφέλειας παραγωγής, μεταφοράς, διανομής (μέσω της θυγατρικής της ΔΕΔΔΗΕ), εμπορίας ηλεκτρικής ενέργειας για επιχειρήσεις και νοικοκυριά.
Με το Προεδρικό Διάταγμα 333 ΦΕΚ Α’ 278/20.12.2020 μετατράπηκε σε ανώνυμη εταιρεία με διάρκεια λειτουργίας 100 έτη ενώ από 12.12.2001 (τιμή εισαγωγής 4.327,5 δραχμές ή €12,70, 232.000.000 μετοχές) οι μετοχές της Εταιρείας εισήχθησαν στο Χρηματιστήριο Αξιών Αθηνών. Έχει επεκτείνει τις δραστηριότητές της στις τηλεπικοινωνίες, αντλιοταμίευση και αποθήκευση ενέργειας.
Αγοραπωλησίες εταιριών ενέργειας στην Ελλάδα και την Ρουμανία
-Ο κ.Γεώργιος Στάσσης έμπειρο στέλεχος με παρουσία πολλών ετών στον Όμιλο ΔΕΗ (2001-2007 εκτελεστικός Διευθυντής της Telenor Telecom Greece θυγατρική της ΔΕΗ) και στην Enel Group (Iταλία) (από το 2007-2019 σε διάφορες θέσεις στην Enel Ρουμανίας).
Διετέλεσε Διευθύνων Σύμβουλος της Enel Romania S.R.L. από το 2016 έως το 2019 και στην συνέχεια από το 2019 Διευθύνων Σύμβουλος του Ομίλου της ΔΕΗ συνέβαλε για την αλλαγή του τοπίου της ενέργειας στην Ελλάδα και στην Ρουμανία.
-Την 1.4.2021 η Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) (Macquarie Asset Management μέλος του Macquarie Group), ολοκλήρωσε την εξαγορά περιουσιακών στοιχείων του Group ČEZ (Τσεχίας) στην Ρουμανία, συμπεριλαμβανομένου ενός δικτύου διανομής ηλεκτρικής ενέργειας, μιας επιχείρησης προμήθειας και ενός χαρτοφυλακίου ανανεώσιμων πηγών ενέργειας 622MW έναντι €961εκ..
Αντίστοιχη ανακοίνωση εκδόθηκε την 31.3.2021 από την Group ČEZ (Τσεχίας) για πώληση 7 εταιριών (Distributie Energie Oltenia δίκτυο διανομής ηλεκτρικής ενέργειας στη νοτιοδυτική Ρουμανία, Ovidiu Development SA αιολικής ενέργειας, Tomis Team SA αιολικής ενέργειας, MW Team Invest SRL αιολικής και ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, CEZ Vanzare (Premier Energy Furnizare) προμήθειας ηλεκτρικής ενέργειας και φυσικού αερίου, TMK Hydroenergy Power SRL υδροηλεκτρικό έργο, CEZ Romania μητρική εταιρεία).
-Την 28.2.2022 η MSCIF Dynami Bidco Μονοπρόσωπη Α.Ε (Macquarie Asset Management μέλος του Macquarie Group) εξαγοράζει από την Δ.Ε.Η το 49% του ΔΕΔΔΗΕ στην Ελλάδα έναντι €1.323.276.400 με δικαίωμα προαίρεσης για επαναγορά του από την ΔΕΗ την 31.8.2030 στην εύλογη αξία.
Για τον λόγο αυτό η ΔΕΗ κάθε χρόνο αναγράφει στον Ισολογισμό “Χρηματοοικονομική υποχρέωση δικαιώματος προαίρεσης μειοψηφίας” το ποσό της εύλογης αξίας €1.463.914.000 (31.12.2024) που θα πρέπει να καταβληθεί την 31.8.2030 στην περίπτωση που o Όμιλος Macquarie κάνει χρήση του δικαιώματος προαίρεσης
-Την 25.10.2023 ο Όμιλος ΔΕΗ εξαγοράζει τις δραστηριότητες του Ομίλου Enel στην Ρουμανία (η συμφωνία υπογράφηκε την 9.3.2023) και την 26.10.2023 τα ποσοστά της μειοψηφίας από την Fondul Proprietatea S.A. συνολικά έναντι €1.389.073.000.
Ο Ιταλικός Όμιλος Enel είχε σημαντική παρουσία στη Ρουμανία από το 2005, με δραστηριότητες διανομής (μερίδιο 35%), προμήθειας ηλεκτρικού ρεύματος (μερίδιο 16%) και φυσικού αερίου, καθώς και σε ανανεώσιμες πηγές ενέργειας με την εταιρεία Enel Romania S.R.L. (μητρική εταιρεία των δραστηριοτήτων του Ομίλου).
-Την 29.12.2023 Fund που ανήκει στην Macquarie Asset Management (μέλος του Macquarie Group) εξαγοράζει το 50% της Enel Green Power Greece Α.Ε. (στην Ελλάδα από το 2008) έναντι €350.000.000 που στην συνέχεια (Μάρτιος 2024) μετονομάστηκε σε Principia Energy Α.Ε. (30.9.2025 : 66 έργα σε λειτουργία, συνολικής εγκατεστημένης ισχύος 577 MW).
-Την 8.4.2024 η MIRA Ρουμανίας (Macquarie Asset Management μέλος του Macquarie Group) μετονομάστηκε Evryo Power S.A.
-Την 20.11.2024 η PPC Renewables Romania SRL μέλος της ΔΕΗ (PPC) Group εξαγόρασε την Evryo Power S.A. από την Macquarie Asset Management (μέλος του Macquarie Group) πέντε εταιρείες στο 100% έναντι €650.628.000 (1. Felix Renewable Holdings S.R.L. 2. MW Team Invest S.R.L. 3. Ovidiu Development S.A. 4.TMK Hydroenergy Power S.R.L. 5. Tomis Team S.A.) δυναμικότητας 623MW ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, 6MW συστημάτων αποθήκευσης και 145MW υπό ανάπτυξη.
Πίνακας αγοραπωλησιών εταιρειών μεταξύ των Ομίλων ČEZ (Τσεχίας) - Enel (Ιταλία) - Macquarie (Αυστραλία) – ΔΕΗ PPC (Ελλάδα) Περίοδος 2021-2024 | |||||||
A/A | Ημερομηνία | Αγοραστής | Πωλητής | Χώρα | Εξαγοραζόμενη Εταιρεία | Τιμή εξαγοράς (Ποσά σε Ευρώ) | Εύλογη Αξία (Ποσά σε Ευρώ) |
1 | 01/04/2021 | Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) (Macquarie Asset Management (μέλος του Macquarie Group) | Ρουμανία | 1. Distributie Energie Oltenia, 5. CEZ Vanzare (Premier Energy Furnizare) 7. CEZ Romania (622MW ανανεώσιμων πηγών ενέργειας) | 961.000.000 € | ||
2 | 28/2/2022 | MSCIF Dynami Bidco Μονοπρόσωπη Α.Ε. (Macquarie Asset Management (μέλος του Macquarie Group | Ελλάδα | ΔΕΔΔΗΕ (49%) | €1.323.276.400 (σελίδα 14 οικονομική έκθεση 31.12.2022) | -Λογιστική αξία €525.868.389 -Κέρδος €790.020.511 (σελίδα 243 οικονομική έκθεση 31.12.2022) | |
3 | 25/10/2023 | Ρουμανία | 29 εταιρείες εκ των οποίων : 25 στο 100%, 2 στο 90%, 3 στο 75% | €1.258.133.000 (σελ.19 οικονομική έκθεση 31.12.2023) | |||
4 | 26/10/2023 | Δικαιώματα μειοψηφίας Enel S.p.A. | €130.940.000 (σελ.269 οικονομική έκθεση 31.12.2023) | ||||
Σύνολο | Enel & Fondul | €1.389.073.000 (σελ. 242 οικονομική έκθεση 31.12.2023) | -Εύλογη αξία €1.622.933.000 -Αρνητική Υπεραξία €233.919.000 (σελ. 242 οικονομική έκθεση 31.12.2023) | ||||
5 | Macquarie Asset Management (μέλος του Macquarie Group) | Ελλάδα | 50% Enel Green Power Greece Α.Ε. μετονομάστηκε σε Principia Energy Α.Ε., 66 πάρκα, 566MW | €350.000.000 (ανακοίνωση Enel Group 29.12.2023) | -Εύλογη αξία €490.000.000 -Αρνητική Υπεραξία €140.000.000 | ||
6 | 20/11/2024 | PPC Renewables Romania SRL μέλος της ΔΕΗ (PPC) Group | Evryo Power S.A. (Macquarie Asset Management, μέλος του Macquarie Group) | Ρουμανία | 1.Felix Renewable Holdings S.R.L. 2. MW Team Invest S.R.L. 3. Ovidiu Development S.A. 4.TMK Hydroenergy Power S.R.L. 5. Tomis Team S.A. (100%) –(623MW ανανεώσιμων πηγών ενέργειας -6MW συστημάτων αποθήκευσης -145MW υπό ανάπτυξη) | 650.628.600 (σελ.423 οικονομική έκθεση 31.12.2024) | -Εύλογη αξία 506.287.000 -Υπεραξία 144.341.000 (σελ.423 οικονομική έκθεση 31.12.2024) |
7 | 31/8/2030* Δικαίωμα προαίρεσης | MSCIF Dynami Bidco Μονοπρόσωπη Α.Ε (Macquarie Asset Management, μέλος του Macquarie Group | Ελλάδα | ΔΕΔΔΗΕ (49%) | 1.463.914.000 (σελίδα 403 οικονομική έκθεση 31.12.2024) | ||
*Συμφωνία μεταξύ των Μετόχων περιλαμβάνει Δικαίωμα Προαίρεσης (πώλησης) στην Μητρική Εταιρεία υπό προϋποθέσεις, των μετοχών που απέκτησε η MSCIF Dynami Bidco Μονοπρόσωπη Α.Ε.(Macquarie Asset Management μέλος του Macquarie Group) στον ΔΕΔΔΗΕ, με την πάροδο 8 ετών και εντός 6 μηνών από την ημερομηνία πώλησης του 49% της συμμετοχής στην ΔΕΔΔΗΕ με τιμή εξάσκησης στην εύλογη αξία (σελίδα 530 Οικονομικής έκθεσης 31.12.2024).
Επενδυτική Θέση Ομίλου Macquarie έναντι επένδυσης στον ΔΕΔΔΗΕ | ||||
Ημερομηνία | Αγοραστής | Πωλητής | Εξαγοραζόμενη Εταιρεία | Τιμή εξαγοράς (Ποσά σε Ευρώ) |
28/2/2022 | MSCIF Dynami Bidco Μονοπρόσωπη Α.Ε. (Macquarie Asset Management (μέλος του Macquarie Group) | ΔΕΗ (PPC) A.E. μέλος του Ομίλου ΔΕΗ | ΔΕΔΔΗΕ (49%) | 1.323.276.400 (σελίδα 14 οικονομική έκθεση 31.12.2022) |
Μερίσματα 2022-2025 (Οικονομικές εκθέσεις σελ.36 31.12.2022, σελ.297 31.12.2023, σελ41 31.12.2024, σελίδα 22 30.6.2025) | MSCIF Dynami Bidco Μονοπρόσωπη Α.Ε. (Macquarie Asset Management μέλος του Macquarie Group) | (199.110.000) | ||
31/8/2030* Δικαίωμα προαίρεσης | ΔΕΗ (PPC) A.E. μέλος του Ομίλου ΔΕΗ | Macquarie Asset Management (MSCIF Dynami Bidco Μονοπρόσωπη Α.Ε.) | ΔΕΔΔΗΕ (49%) | (1.463.900.000) (σελίδα 291 οικονομική έκθεση 31.12.2024) |
Σύνολο | (339.733.600) | |||
Απόδοση Επενδεδυμένου Κεφαλαίου 3ετίας | 25.67% | |||
Συμπέρασμα
-Η παρουσία του Γεώργιου Στάσση στην Ρουμανία σαν Διευθύνοντα Συμβούλου στην Enel Group Ρουμανίας (2016-2019) και στην συνέχεια σαν Διευθύνοντα Συμβούλου του Ομίλου ΔΕΗ (από 2019) πυροδότησε εξελίξεις στην αγορά ενέργειας της Ρουμανίας και της Ελλάδας αφού η ΔΕΗ:
α. πούλησε το 49% του ΔΕΔΔΗΕ στην MSCIF Dynami Bidco Μονοπρόσωπη Α.Ε.
(Macquarie Asset Management μέλος του Macquarie Group) έναντι €1.323.276.400 (28.2.2022) η οποία έχει το δικαίωμα επιστροφής της επένδυσης στην ΔΕΗ την 31.8.2030 στην εύλογη αξία (εύλογη αξία με 31.12.2024 €1.463.914.000)
Η απόδοση του επενδεδυμένου κεφαλαίου στην τριετία 2022-2024 της MSCIF Dynami Bidco Μονοπρόσωπη Α.Ε. (Macquarie Asset Management μέλος του Macquarie Group) στον ΔΕΔΔΗΕ ανέρχεται με 31.12.2024 σε €339.733.600 ή ποσοστό 25.67% της αρχικής επένδυσης και
β. εξαγόρασε :
i. την Enel Group Ρουμανίας έναντι €1.389.073.000 (26.10.2023)
ii. την Evryo Power S.A. Ρουμανίας (πρώην Group ČEZ Τσεχίας) έναντι €650.628.600 (20.11.2024) από την Macquarie Asset Management (μέλος του Macquarie Group Αυστραλία)
-H Macquarie Asset Management (μέλος του Macquarie Group Αυστραλία) εξαγόρασε το 50% της Enel Green Power Greece Α.Ε, (μετονομάστηκε σε Principia Energy Α.Ε.) έναντι €350.000.000
Σημειώνεται ότι η Macquarie Asset Management ανακοίνωσε στην Νέα Υόρκη την 15.10.2025 την πώληση της εταιρείας Aligned Data Centers (50 Data Centers στις ΗΠΑ, Μεξικό, Βραζιλία, Χιλή, Κολομβία) έναντι $40δις σε consortium που περιλαμβάνει τις BlackRock's Global Infrastructure Partners (GIP), the AI Infrastructure Partnership (backed by Microsoft, Nvidia, MGX, and xAI) που είναι ιστορικά η μεγαλύτερη συναλλαγή πώλησης Data Centers.
Το άρθρο σε μορφή .pdf
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου